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指数化债券工具 资产配置必备

来自:好基日日荐 分类:基金19581人阅读

今天我们推荐一只基金——【易方达中债7-10年期国开行债券指数】(003358),该基金一年以来涨幅为3.57%。



【核心观点】

基金主要跟踪长期限国开债市场表现,采用抽样复制和动态最优化的方法,投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券,或选择非成份券作为替代,构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对标的指数的有效跟踪。


此前,国内市场除国债指数基金外,未有跟踪其他单一发行体的债券指数基金,也没有跟踪长期限政策性银行债的指数基金。本只基金创新地填补了这两方面的产品空白,也是投资者做大类资产配置,参与长期国开债市场的良好工具。


国家开发银行是中国最大的政策性银行债发行方,国开债市场存量规模达在数万亿元量级,占银行间债券市场存量规模的近两成;流动性方面,国开债的交易金额明显高于国债,根据中央国债登记结算公司的统计,国开债在银行间债券市场交易额是同期国债交易额的两倍多。


【基金经理】

(1)王晓晨女士:经济学硕士。曾任易方达基金管理有限公司集中交易室债券交易员、债券交易主管,现任易方达基金管理有限公司固定收益总部总经理助理,基金经理,兼易方达资产管理(香港)有限公司基金经理、就证券提供意见负责人员(RO)、提供资产管理负责人员(RO),易方达资产管理(香港)有限公司RQFII/QFII产品投资决策委员会委员。目前管理如下产品:



(2)张雅君女士:中国国籍,经济学硕士。2009年7月至2010年5月在海通证券股份有限公司任项目经理;2010年5月至2011年5月在工银瑞信基金管理有限公司债券交易员;2011年5月17日加入易方达基金管理有限公司,曾任债券交易员、固定收益研究员、基金经理。目前管理如下产品:



【历史区间业绩】


【债券持仓】


【后市展望&运作】

2018 年二季度债券市场波动较大,但整体来看利率债和高评级信用债各期限收益率都较季初显著下行,中低等级信用债则出现了较为严重的分化。4 月伊始,资金面延续一季度的宽松,加上经济数据回落、中美贸易摩擦渐起、叙利亚等外部因素冲击,风险资产持续承压,债券收益率延续一季度的走势持续下行。5月在降准后超预期紧张的资金面、海外债券收益率快速走高等因素影响下,债券收益率快速反弹,这个过程中民企信用违约开始集中出现,中低评级信用利差迅速扩大。6 月开始信用收缩和贸易摩擦再度恶化导致的经济悲观预期和政策放松预期重新主导市场,同时叠加季末流动性整体平稳,债市重新走强,尤其是利率债和高等级信用债收益率下行明显,中低等级信用债利差继续扩大,分化严重。


二季度本基金对跟踪指数进行了优化复制抽样。


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风险提示:上文包含的内容仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。基金产品信息以基金合同,招募说明书等相关法律文件为准。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资有风险,选择需谨慎。购前应认真阅读基金合同和招募说明书。


好基日日荐

好基日日荐 (11)

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2018-11-14 12:55
继续养着 还有机会
2018-11-14 12:55
是 这里就不好操作了 暂时不碰
2018-11-14 12:55
目前是突破下降趋势了 错过了第一个买点 就要等回踩
2018-11-14 12:55
距离压力位有点近了 不着急上手
2018-11-14 12:54
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2018-11-14 12:54

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