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每日好基:半导体将涌现优秀公司 长期投资

来自:好基日日荐 分类:基金140739人阅读

今天我们推荐一只基金——

南方高端装备混合A(202027)<【立即购买】>】,该基金一年以来涨幅为13.72%。


【基金经理简介】


骆帅先生:中国国籍,清华大学管理科学与工程硕士学位,具有基金从业资格。2009年7月加入南方基金,历任研究部研究员、高级研究员;2014年3月至2015年5月,担任南方成份、南方安心基金经理助理。2015年5月28日起开始担任南方高端装备灵活配置混合型证券投资基金基金经理;2015年6月至今,任南方价值、南方成长基金经理;2016年12月至今,任南方绩优基金经理。




【基金业绩排名】


【持股明细】


【资产配置】

【2017年运作分析与后市展望】

宏观方面,2017年中国实现了6.9%的GDP 增长,较上一年的6.7%反弹0.2个百分点。从三驾马车对2017年GDP增长的拉动看,货物和服务净出口拉动GDP增长0.6个百分点,较2016年上升1个百分点。外需成为拉动2017年经济增长的主要边际增量。2017年我国出口改善既得益于发达经济体经济回暖,也受益于国内产品结构升级。国内经济方面,棚改货币化和供给侧改革是影响最大的两个政策,分别对房地产市场和PPI产生了较大影响。受棚改货币化的影响,尽管楼市调控政策收紧,但2017年商品房销售仍然实现了13.7%的较快增长,2017年房地产投资在政策收紧的情况下仍然实现了7.0%的增长,增速较2016年的6.9%小幅增长0.1个百分点。在需求好于预期的背景下,供给侧改革带来了过剩行业产品价格与利润的大幅提高。2017年PPI同比达到6.3%,较2016年的-1.4%大幅提高7.7个百分点,其中接近一半是黑色金属和煤炭贡献的。

报告期内,本基金权益仓位较为灵活,总体上保持了较高的仓位;配置方面,坚持电子、通信、机械等行业白马龙头的配置,特别是下游是自动化、新能源汽车等领域的高端装备,以及5G相关领域。对于计算机和军工保持低配——我们认为A股估值与国际接轨的过程尚未完成,部分高估值板块存在估值继续下行的风险。下半年则明显加大了对于半导体行业的配置,从长期来看,在国家大力支持下,我国的半导体产业与国际先进水平的差距将逐渐缩小,从而涌现出一批优秀的半导体产业公司。

截至报告期末,本基金A级份额净值为1.598元,本报告期A级份额净值增长率为22.83%,同期业绩比较基准增长率为1.32%。本基金C级份额净值为1.597元,本报告期C级份额净值增长率为1.14%,同期业绩比较基准增长率为0.88%。

基于利率高位震荡,货币政策不会很宽松的判断,18年淡化宏观因素,更多的至下而上寻找超额收益。2017年只有很少数量的股票上涨,行业地位、估值和持续的盈利能力是核心要素,2018年的选股仍然以基本面为核心,重视估值和盈利增长的匹配,但可选标的的范围将有所扩大,风格不会像2017年这样极致,除了“漂亮50”外的细分行业龙头也有机会。现在一些行业龙头都处于一个估值向海外成熟市场靠拢的过程中,目前看没有结束的迹象,这是经济增速趋缓、投资者结构变化、竞争格局优化、资本市场开放以及IPO加速的共同结果,背后驱动力强劲而持续,并不是一个短暂的风口,资金会持续从估值虚高的股票流向这些龙头股票。

1季度是比较好的窗口期,2017年11月份以来市场的回落已经使很多蓝筹股回到了估值更可接受的位置,而且随着时间的推移,市场估值更多向2018年切换。1季度的通胀还会在地位徘徊,经济数据仍然在惯性的良好趋势中,地产周期向下的拖累作用暂时不会体现,整个市场的风险偏好有望提升。从全年来看,随着2017年制造业企业资产负债表的修复,2018年企业的资本开支和设备采购值得期待,高端装备制造行业将从中受益。

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风险提示:上文包含的内容仅供参考,不构成任何投资建议或承诺。基金产品信息以基金合同,招募说明书等相关法律文件为准。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资有风险,选择需谨慎。购前应认真阅读基金合同和招募说明书。

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今天医药板块的波动让各位学员担心了,但没有一个人来抱怨我,老马为此感动,谢谢…
2018-07-23 21:58
您好!刚刚看到,请放心,有问必答! $同洲电子(sz002052)$ ,5g概念,财报亏损;…
2018-07-23 21:57
好的,我这边已经帮你记录,工作时间将优先为您处理。
2018-07-23 21:56
上传图片
2018-07-23 21:55
目前您可以采取禁言措施,如下图
2018-07-23 21:55
分享观点
2018-07-23 21:55

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